貝同學
2022-03-26 09:52老師課后題66頁20題:期初hedge GBP 100000000, SEK/GBP=10.6875 Spot. 這個的意思本幣是SEK, 害怕GBP貶值轉(zhuǎn)換為SEK減少,所以鎖定了100000000*10.6875=1068750000SEK. 后來GBP 本身降低了7000000, 那么需要hedge的GBP 減少,為什么還要買forward?
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1個回答
開開助教
2022-03-27 21:20
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同學你好,本題問要rebalance SEK/GBP頭寸,應(yīng)該如何操作。本文主人公的本幣是SEK,要對沖的是GBP資產(chǎn)的敞口,當前GBP資產(chǎn)的敞口由100M的GBP forward合約對沖(因為是對沖多頭,所以是10M GBP forward空頭)。文中說了:The maturity for the forward contract is December 1, which is still several months away. 因此這次rebalance并不是到期轉(zhuǎn)倉,而是動態(tài)調(diào)整hedge頭寸?,F(xiàn)在因為GBP的資產(chǎn)下跌了 7million,相當于需要對沖的GBP多頭敞口下降的了,就不需要那么多short forward敞口了,要減少這個short position,就要long GBP 7million forward.
