江同學(xué)
2022-03-26 10:56根據(jù)之前basis risk所講,long asset+short future得到的公式是F0+(ST-FT),套用在roll yield上,當(dāng)市場處于contango時,S<F => ST-FT<0 => roll yield<0。結(jié)論與老師推導(dǎo)出來的不一致,這其中的問題在哪兒?謝謝!
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1個回答
Adam助教
2022-03-28 10:56
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同學(xué)你好,
這里是有點問題的。roll yield本身與basis就是兩個定義哈。
roll yield是區(qū)分多頭與空頭的
