Doris
2022-03-27 00:03老師好, Portfolio Return impact of yield spreads 里,為什么計(jì)算% delta P= %dealta spread x DTS時(shí)候沒(méi)有考慮后面的1/2 x effSpread convexity x delta Speard 的平方這一部分? 因?yàn)槠叫幸苿?dòng)?
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-03-27 10:14
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同學(xué),早上好。
同學(xué)的考慮是有道理的。較為完整的利率導(dǎo)致債券價(jià)格變動(dòng)百分比應(yīng)該加入凸性的考慮,這里只是考慮久期的部分,未考慮凸性的因素。不是因?yàn)槠叫幸苿?dòng),因?yàn)槠揭埔餐瑯有枰紤]凸性的問(wèn)題,這里只是簡(jiǎn)化處理了。
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