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2022-03-27 11:48第38題,為什么lease rate大于無風(fēng)險(xiǎn)利率就可以判斷收益超過資金成本?此題可以再仔細(xì)講一下嗎?謝謝
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1個(gè)回答
Adam助教
2022-03-28 12:51
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同學(xué)你好,
無風(fēng)險(xiǎn)利率r代表著:在期貨定價(jià)過程中的:資金成本,意味著不出售現(xiàn)貨所承擔(dān)的資金成本。
lease rate是期貨定價(jià)中的收益,也就是不出售現(xiàn)貨所獲得租賃收益。
在定價(jià)的時(shí)候是:F=S*(1+R)/(1+I)
我們可以假定R不變
當(dāng)lease rate小于R的時(shí)候,算出的F是大于S的
當(dāng)lease rate大于R的時(shí)候,算出的F是低于S的。
所以隨著lease rate的上升,這個(gè)F是逐漸下降的
