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2022-03-27 13:36老師,equity科目沒有提及Carhart four-factor model,唯一提及到的有關(guān)于四因子模型就是Pastor-Stambaugh(PSM)model了,包括市場風(fēng)險、規(guī)模風(fēng)險、價值風(fēng)險、流動性風(fēng)險。能解析一下Charhart模型嗎?是不是兩個模型的唯一區(qū)別是最後一個因子,PSM是衡量流動性風(fēng)險收益因子,而Charhat是衡量輸贏收益因子呢?
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1個回答
Johnny助教
2022-03-27 14:08
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同學(xué)你好,你的理解是正確的,這兩個模型都是fama-french三因子模型的延伸,其區(qū)別就在于最后一個因子。PSM模型是在FFM的基礎(chǔ)上加了流動性因子,而Carhart模型是FFM的基礎(chǔ)上加上了動量趨勢因子(momentum factor)
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