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2022-03-27 14:49老師,請解析一下這道原版書課后題(特別是選項b),謝謝。
所屬:CFA Level II > Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Johnny助教
2022-03-27 16:39
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同學(xué)你好。A的說法反掉了,應(yīng)該是固收ETF的投資方式更為積極主動。B說期貨風(fēng)險敞口的范圍比ETF更為多元化,這個說法是錯的,并不是說ETF的敞口就集中。ETF的投資是很靈活的,他可以追蹤大盤,也可以根據(jù)因子進行調(diào)整,因子可以設(shè)置的很多,也可以集中于幾個,所以并不是說ETF的風(fēng)險敞口就小于期貨。C選項說在做戰(zhàn)術(shù)型交易時更加偏好使用交易量最大的ETF,這個說法是正確的,因為交易量越大意味著流動性越好,流動性越好就意味著交易成本越小,所以交易量最大的ETF更適合用于戰(zhàn)術(shù)交易。
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追問
謝謝老師。btw,對于“tactical trading”一詞組,是否在任何情景下皆表示短期交易呢?記得一級時提及過的TAA(tactical asset allocation)也是短期、暫時偏離IPS的策略。
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追答
同學(xué)你好,tactical trading是指短期內(nèi)的偏離。
