王同學(xué)
2022-03-27 15:37R27的關(guān)于錯誤1、2的例題我沒太明白，課件中寫的是樣本數(shù)量和分布均值差異越小，那么錯誤成本越低，分布的越廣，錯誤成本越低。但是題中的B項，說得是分布的越小，錯誤成本越低。是否是我理解的有問題？還是名詞沒看懂。DISTRIBUTION是指的mean？不是DISPERSION
所屬：CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
開開助教
2022-03-28 14:09
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同學(xué)你好，關(guān)于這一段：The smaller the difference in sample size and distribution mean and the wider the dispersion of the distributions, the smaller the expected cost of the Type I or Type II error.原版書上確實沒有進一步的解釋。下面說說我的理解。
1、smaller the difference in sample size說的是對有能力和沒能力的基金經(jīng)理取的樣本大小是差不多的，不會因為一個取了三年業(yè)績一個取了1年業(yè)績導(dǎo)致對他們業(yè)績評價的不準。
2、smaller the difference in distribution mean，代表有能力和沒能力的基金經(jīng)理業(yè)績的均值是差不多的，即平均收益率接近，那么選有能力和沒能力的基金經(jīng)理差異不大。cost自然也較小。因此differences in the distributions指的是平均業(yè)績的差異。
3、wider the dispersion of the distributions。指的是收益率的標準差高，如果有能力和沒能力的基金經(jīng)理業(yè)績的波動性都很高，說明表現(xiàn)都不穩(wěn)定，經(jīng)常會較大幅度的偏離均值，因此雇傭沒能力者的成本和沒雇傭有能力者的機會成本都不高。
相反的，如果有能力和沒能力的基金經(jīng)理表現(xiàn)差異很大，業(yè)績均值差很多，且波動率較小，說明他們的業(yè)績都能穩(wěn)定在均值附近，那么選擇差的基金經(jīng)理，或沒選好的基金經(jīng)理的成本就會較大。
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