不同學(xué)
2022-03-27 15:49老師，SML線上的M市場組合是怎么確定出來的？也是取EF和Optimal CAL的切點嗎？
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1個回答
Evian, CFA助教
2022-03-27 17:35
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
SML線上的M市場組合是怎么確定出來的？
【回復(fù)】根據(jù)M市場組合（有1單位的系統(tǒng)性風(fēng)險）和Beta（衡量系統(tǒng)性風(fēng)險的指標）的定義，人為規(guī)定的一個點。
SML是由2個點確定的一條線，一個是Rf無風(fēng)險資產(chǎn)對應(yīng)的點，橫縱坐標是（Beta=0，E(r)=Rf），另一個是M市場組合這個點，人為定義橫縱坐標為（Beta=1，E(r)=Rm）
也是取EF和Optimal CAL的切點嗎？
【回復(fù)】CAL和SML所在的坐標系（橫坐標）是不同的，不是取了EF和optimal CAL的切點，而是“切點”和M點描述的點都是市場組合，只不過在不同的坐標系里描述了同一個市場組合。
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