劉同學(xué)
2022-03-27 17:56如果lnX是normal，則X是lognormal分布，看不懂。為什么不是反過(guò)來(lái)呢？
所屬：CFA Level I > Quantitative Methods 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2022-03-27 22:34
該回答已被題主采納
ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
將“l(fā)nX是normal，則X是lognormal分布”加入以下描述，X表示資產(chǎn)價(jià)格，LnX表示資產(chǎn)收益率，那么：
1.收益率LnX服從正態(tài)分布，或者正態(tài)分布用來(lái)描述收益率，收益率有正有負(fù)
2.股票價(jià)格X服從對(duì)數(shù)正態(tài)分布，或者對(duì)數(shù)正態(tài)分布用來(lái)描述資產(chǎn)價(jià)格，資產(chǎn)價(jià)格X只可以是“正值”（X>0）
以下的內(nèi)容不需要掌握，理解即可：
截圖第一行：如果股票價(jià)格P（一組隨機(jī)變量）服從對(duì)數(shù)正態(tài)分布，那么將P取對(duì)數(shù)得到的LnP（新的一組隨機(jī)變量）服從正態(tài)分布
截圖第三行：LnP-常數(shù)也服從正態(tài)分布，由于LnP0是一個(gè)常數(shù)，于是LnP-LnP0也服從正態(tài)分布
截圖第四行：LnP-LnP0=Ln(P/P0)，那么Ln(P/P0)這組隨機(jī)變量也服從正態(tài)分布
截圖第五行：P/P0=1+r，r表示投資收益率，Ln(1+r)服從正態(tài)分布
截圖第六行：Ln(1+r)=LN（e^rc），rc（c是上角標(biāo)，表示continuously compounded連續(xù)復(fù)利）表示名義報(bào)價(jià)年利率，Ln(e^rc)=rc
---------------------
學(xué)而時(shí)習(xí)之，不亦說(shuō)乎??【點(diǎn)贊】鼓勵(lì)自己更加優(yōu)秀，您的聲音是我們前進(jìn)的源動(dòng)力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
0
0
0
0
