丹同學
2022-03-27 19:41Q21: 您好, 我不大懂關(guān)于Structured credit strategy,關(guān)于經(jīng)濟預計變好, 為什么Default correlation is expected to increase? 而且為什么 Mezzanine tranche 的 value increase 大于senior tranche?
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1個回答
Nicholas助教
2022-03-28 11:06
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同學,早上好。
違約相關(guān)性升高,買低層級獲利;違約相關(guān)性變低,買高層級保底。
即違約相關(guān)性上升的時候,兩種情況,高層級違約、低層級違約,或者是兩者都不違約,那么在這種情況下,我們寧愿選擇回報率更高的低層級債券;
違約相關(guān)性下降的時候,只可能是是高層級不違約,低層級違約,因此我們選擇高層級債券以獲取更高回報。
努力的你請【點贊】喲~。加油,祝你順利通過考試~
