TonyJIAO
2022-03-27 20:32老師好,R14Q34中的B中高評(píng)級(jí)的ABS tranche類似IG bond, 所以default risk并未增加, C中CLO (loan) 和CDO (Debt) 比較類似,是不是沒(méi)有誰(shuí)好誰(shuí)不好?
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-03-28 10:56
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同學(xué),早上好。
B 當(dāng)信用曲線在恢復(fù)期時(shí),即高收益?zhèn)谖磥?lái)的表現(xiàn)會(huì)更高,因此應(yīng)該更多配置ABS的低層級(jí);
C CLO與CDO有不同的是,CLO中包含浮動(dòng)利率的杠桿貸款。一方面是在經(jīng)濟(jì)衰退期間短期利率也是下跌,CLO并不占優(yōu)勢(shì),另一方面CDO和CLO均有分層,那么應(yīng)該說(shuō)明是配置什么層級(jí)債券。
非此類環(huán)境其實(shí)這兩類ABS沒(méi)有太大區(qū)別。
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