孫同學
2022-03-28 12:40老師好,用莫頓模型求違約概率的方法,都有哪些假設條件呀?我沒有找到這方面的過多介紹呀,在基礎課的ppt里和中文精讀的書里都很少,中文精讀里只有一句話,莫頓模型假設公司價值服從對數(shù)正態(tài)分布?除了這一點,對債券K是付息債還是零息債有要求嗎?莫頓模型的假設與BSM模型的假設對比的話,其中不同的有哪些呀?
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1個回答
Jenny助教
2022-03-28 13:06
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同學你好,債券k是不考慮付息的,因為merton模型其實是基于BSM模型,所以基本上BSM模型有的假設他都有。比如股票和債券都是沒有紅利和付息的,是在風險中性的條件下求equity價值(意味著折現(xiàn)用的是rf,除了physical pd中,d1,2折現(xiàn)用asset return以外。最主要的其實就是公司價值服從對數(shù)分布。因為假設條件并不是二級的考察重點,更多的是在莫頓模型的運用,所以這里就沒有講了。
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