kuangm
2022-03-28 16:25為啥麥考利久期在支付coupon后會快速上升,支付coupon不是說明在還錢嗎?麥考利久期是衡量還錢的平均時間,不應該是在支付之后急劇下降嗎
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1個回答
Danyi助教
2022-03-28 16:40
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同學你好,
這里說到的支付息票時久期增大僅僅指得是支付息票的一瞬間的變化。在票息日這一天扣除了票息,久期會有個瞬間增大的變動。因為在付息日這一天,突然少了一筆息票,那么此時債券的價格,也就是未來現(xiàn)金流折現(xiàn)求和就會受影響,所以就會有一個跳升。這里的原理其實是根據(jù)計算機算出來的,很復雜繁瑣,所以我們書上不涉及,只需要了解這個結論即可。
其實這個結論說的就是下面這個鋸齒圖。
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