楊同學(xué)
2018-06-20 21:17百題,F(xiàn)ixed Income,case 3,第6題。V-convertible bond = V pure bond + V call option on stock,這里volatility下降,call option價值下降,難道不應(yīng)該是這可轉(zhuǎn)債價格下降嗎?為何答案是上升呀。最后兩天的掙扎,希望老師盡早回復(fù),要哭了。
所屬:CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Vincent助教
2018-06-21 15:44
該回答已被題主采納
同學(xué)你好,這里的債券是V callable convertible bond=Vpure-Vcall option on int rate + Vcall on stock
當(dāng)利率volatility下降,影響的是V call option on int rate, Vcall下降,于是V callable convertible bond 上升
當(dāng)stock volatility 下降,影響的是 Vcall option on stock, Vcall 下降,于是V callable convertible bond 下降
