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2022-03-28 18:50請老師講講這里圖示的解題邏輯,謝謝
所屬:FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2022-03-29 10:47
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同學(xué)你好,這里就是在已知債券現(xiàn)值,1-2時(shí)刻可能出現(xiàn)的利率情況,以及未來2時(shí)刻的債券價(jià)值的情況下利用二叉樹,計(jì)算0-1時(shí)刻債券的收益率。已知債券是零息債券,在2時(shí)刻的價(jià)值等于面值也就是1,1-2時(shí)刻利率有兩種情況,分別是10%和6%,因此在1時(shí)刻債券的價(jià)格的預(yù)期值也能計(jì)算得到,等于(1/1.1+1/1.06)*0.5,又已知債券在0時(shí)刻的現(xiàn)值是0.85605,因此0-1時(shí)刻的收益率就能計(jì)算得到。
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回復(fù)Yvonne:那為什么在1時(shí)刻債券折現(xiàn)的時(shí)候不用考慮RISK PREMIUM的影響呢? 是不是應(yīng)該是( 1/1.102+1/1.062)*0.5 ??
