韓同學(xué)
2018-06-20 23:12請問這道題為什么是falling rate下降環(huán)境？但是同時他的credit spread上升了啊？謝謝
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1個回答
Irene助教
2018-06-21 09:45
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同學(xué)你好。
比如說本來國債收益率3%, 公司債收益率8%，credit spread = 8-5=5%。
現(xiàn)在利率下降，國債的收益率下降得比較快，公司債下降的比較慢。國債收益率1%，公司債收益率7%， credit spread = 7-1=6%。
credit spread增加。
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追問
所以結(jié)論是基礎(chǔ)利率變化的影響大于credit spread，債卷總利率（credit spread加基礎(chǔ)利率）的變化方向一般跟著基礎(chǔ)利率的走向？急，謝謝
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追答
同學(xué)你好。是的。關(guān)鍵是falling rate。
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