若同學(xué)
2022-03-29 11:24權(quán)益原版書習(xí)題R17第14題,為什么可以使用return based當(dāng)法呢,基礎(chǔ)班Irene老師講解說(shuō)了這種方法的弊端之一就是ineffective in characterizing current style 新信息反應(yīng)慢,題干中描述加入新的factor,不就是新的信息嗎?
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1個(gè)回答
開(kāi)開(kāi)助教
2022-03-29 14:36
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同學(xué)你好,這題是不是人說(shuō)在多因子模型加入新的因子后馬上去對(duì)基金做出風(fēng)格分析,而是預(yù)計(jì)一下未來(lái)可能的風(fēng)格方面的改變,那么隱含了讓新的模型運(yùn)行正常一段時(shí)間后再看收益率和持倉(cāng)會(huì)不會(huì)不一樣,這樣才能體現(xiàn)新因子的影響。因?yàn)榧尤肓诵碌囊蜃?,那么再?duì)組合進(jìn)行RBSA分析的時(shí)候,組合在各因子的敞口就不一樣了,因此用RBSA對(duì)分析組合的風(fēng)格也可能會(huì)改變。模型加入了新的因子,選出來(lái)的股票就可能會(huì)不一樣了,導(dǎo)致基金的持倉(cāng)發(fā)生變化,因此holding-based investment-style也可能改變。
