Joe
2022-03-29 12:07請問R22原版書例題7第2題怎么理解？謝謝
所屬：CFA Level III > Private Wealth Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-03-29 20:09
該回答已被題主采納
同學(xué)你好
天使基金應(yīng)該用taxable來投資，因此Ivy的養(yǎng)老金收到的2.5M應(yīng)該和原來的金融資產(chǎn)放在一起，并進(jìn)行股6債4的比例進(jìn)行分配。
由于養(yǎng)老金的這2.5M是指定進(jìn)入TDA賬戶的，因此加上原來TDA賬戶中的5M，在TDA賬戶中共計(jì)就有7.5M的資金。再加上taxable 賬戶中原來的金融資產(chǎn)5M。他們一共有金融資產(chǎn)12.5M這么多，這些資產(chǎn)加總在一起要按股6債4的比例進(jìn)行分配。
因此在12.5M的資產(chǎn)中40%配置債券，這樣屬于債券的金額就是5M。由于債券放TDA賬戶更好，因此應(yīng)該在TDA賬戶中配置5M的債券，另外，passive finxed income(taxable)的稅前稅后回報(bào)都比tax-exempt fixed fund要來的好，因此應(yīng)該全部投資前者。
而12.5M中的60%應(yīng)該配置成股票，總金額是7.5M。其中TDA賬戶中共計(jì)資金7.5M，而其中5M配置了債券，因此剩下的2.5M要配置股票，由于TDA賬戶只有取出資產(chǎn)才交稅，因此應(yīng)該配置稅前回報(bào)更高的active global equity fund。因此TDA賬戶中剩下的2.5M資金全部配置active global equity fund。而taxable賬戶中股票應(yīng)該如何配置，并沒有明確的界定，因此剩下的taxable賬戶中5M的資金可以自由在passive global equity fund和active global equity fund之間進(jìn)行配置，具體兩者的分配比例，取決于投資想的投資回報(bào)目標(biāo)，以及tracking error或稅務(wù)管理方面的考慮。
-
追問
請問題目中this angel investment will be overandabove the 60% allocated to equities in their core porfolio是什么意思？
-
追答
同學(xué)你好
他的意思就是說你如果把這個(gè)天使投資也考慮為equity投資就會讓股權(quán)的投資高于60%的比例。
這個(gè)案例在其他資產(chǎn)分配的時(shí)候，是不考慮這個(gè)天使投資的。
0
0
0
0
