shirley
2022-03-29 15:21PPT47頁這個(gè)題明顯不合理，周二給我的限價(jià)指令9.98低于當(dāng)天所有的市價(jià)，導(dǎo)致交易員沒有機(jī)會(huì)成交，當(dāng)天收盤10.03.周三改了指令到10.07，交易員才有機(jī)會(huì)下單，最終成交10.07。那么周二怎么能算我交易員delay？10.03和10塊的差額怎么能算delaycost？
所屬：CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
開開助教
2022-03-29 16:30
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同學(xué)你好，delay cost是由于基金經(jīng)理做交易決策之后，交易員沒有馬上把訂單發(fā)到市場(chǎng)上，導(dǎo)致下單時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格（arrival price）偏離decision price造成的成本，而且計(jì)算時(shí)，要基于整筆交易實(shí)際成交的股數(shù)。這里主要關(guān)注的是題干中的補(bǔ)充信息。Addtional: The buy-side trading desk releases the order to the market 30 minutes after receiving it, when the price is ￡10.03。因此，這個(gè)10.03是因?yàn)榻灰讍T接到9.98的限價(jià)單后，耽擱了30分鐘才下單的，導(dǎo)致下單時(shí)市場(chǎng)價(jià)格漲到了10.03。因此10.03不是周二收盤價(jià)（收盤價(jià)是10.05），是周二這筆掛單的arrival price。
因此，我們?cè)谟?jì)算delay cost的時(shí)候，應(yīng)該是用(10.03-10)*700。
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追問
確實(shí)這個(gè)題目是把幾天的交易連續(xù)起來考慮。但是arrival price10塊大于limited price9.98的原因不是我交易員delay而且價(jià)格adverse move了，而是manager的limited price本身就太低，因?yàn)樽蛱焓毡P/今天開盤的價(jià)格就是10塊。
問題在于在這種情況下的decision price是多少，是9.98還是10塊。 -
追答
同學(xué)你好，上面的回答有些問題，我現(xiàn)在進(jìn)行的更新，請(qǐng)參考更新后的答案，謝謝。
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