程同學
2022-03-29 16:50reading11課后題第11題中,關(guān)于credit spread的計算不是計算expected loss 而是采用yield spread相同的公式來計算,為什么這樣計算?跟基礎課老師說的不太一樣。
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1個回答
Nicholas助教
2022-03-29 17:57
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同學,下午好。
我們將收益率拆分為基準利率和利差部分,那么利率變動導致債券價格變動的計算邏輯是一樣的,即可以使用基準利率變動和對應久期與利差變動和利差久期來計算分別對債券價格的影響。
我們說的POD*LGD是計算預期信用損失的部分,這個是假設有信用違約事件發(fā)生情況下,預期損失有多少,和上述事兩件事。
努力的你請【點贊】喲~。加油,祝你順利通過考試~
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追問
基礎課教材上為什么是這樣一段話呢?
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追答
同學,早上好。
這里沒有錯,是描述預期信用損失的計算,和我們在二級學到的CVA邏輯是相同的。但這個并不是計算利差變動導致債券價格的變動,一個是預期違約損失,一個是利率變動。
