江同學(xué)
2022-03-30 11:52老師好 derivative 百題 case 1, question 3, floating leg of the swap 的 duration 為什么是 0.5 T to next payment date （.25) 而不是 一個(gè) T (.5 對應(yīng)著semi annual coupon payment)? 另外, fixed leg 的 duration 是否是 .75 T 想在確認(rèn)一下 謝謝
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1個(gè)回答
開開助教
2022-03-31 10:57
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同學(xué)你好，0.5對應(yīng)著付款頻率是半年，那么浮動(dòng)利率reset的頻率也是半年。浮動(dòng)利率在reset period之間是不變化的，在reset day久期就變成0了，假設(shè)每半年reset一次，在下一個(gè)reset day 之前久期是0.5，因此浮動(dòng)利率債券的久期就是在0到0.5之間變化，假設(shè)平滑來看就是相加除以2，為0.25。fixed leg的duration題干中會給出來。
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