郝同學(xué)
2022-03-30 13:18在課后題里，我遇到過之前有l(wèi)oss，所以未來不買，選availability bias 。 這道題里是之前賺錢，所以加倉不愿rebalance，選了representative bias。。。這兩個(gè)bias如果不同時(shí)出現(xiàn)在選項(xiàng)里，是不是都是一樣可以代表因?yàn)檫^去好，未來也一定好的這種BF呀？
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Johnny助教
2022-03-30 14:32
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同學(xué)你好，在asset allocation中，representativeness bias也叫recency，它是相對于更長期的數(shù)據(jù)和信息，人們會(huì)過度關(guān)注于近期的信息。就比如一只股票過往長期的收益率都不錯(cuò)，結(jié)果最近幾個(gè)月連續(xù)下跌，于是投資者就以此來賣出股票，這個(gè)就是representativeness bias的體現(xiàn)，人們過度看重了最近幾個(gè)月的下跌，而忽視了該股票更為長期的優(yōu)良表現(xiàn)。
Availability bias會(huì)根據(jù)最容易映入腦海中的事件看來以此評估事件發(fā)生的概率。在行為金融學(xué)科目中，representativeness和availability是分開單獨(dú)的內(nèi)容，但是在資產(chǎn)配置科目的原版書中有寫到：Availability bias in this context is termed the recency effect and is a subset of recency, or representativeness, bias。因此在做資產(chǎn)配置的題目時(shí)，availability是representativeness的一個(gè)子分類，所以兩者有從屬關(guān)系。
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