Jerry
2022-03-30 15:38swapspread的流動性風(fēng)險（Marketliquidity）是指不持有到期而提前交易的風(fēng)險還是什么？然后就是defaultrisk老師說的是信用風(fēng)險，信用風(fēng)險creaditrisk和defaultrisk違約風(fēng)險是同義詞嗎？
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1個回答
Essie助教
2022-03-30 16:47
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你好，swap spread中包含的market liquidity指市場流動性的不同所帶來的溢價，即某些特定期限的互換合約交易可能比國債更為活躍，但如果是某個期限的國債交易比互換更活躍的話，互換的spread中就會存在一部分流動性溢價。
另外，default risk和credit risk(下圖)，有些時候他們是可以通用的，但是嚴(yán)格來說credit risk比default risk涵蓋的范圍要更大些。default risk是狹義的，它只涉及違約事件的可能性。而credit risk更廣泛一些，因為它考慮了違約概率(POD)以及如果發(fā)生違約預(yù)計會損失多少(LGD)。
例如，抵押貸款的違約風(fēng)險可能很高，而信用風(fēng)險卻很低，尤其是當(dāng)?shù)盅浩返膬r值相對于所欠金額而言較高時。
具體他們概念的區(qū)分是在R31有講到，在R28的部分，可以近似認(rèn)為是同一個意思。
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