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2022-03-30 16:51可以麻煩老師講下這個(gè)題嗎？
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2022-03-30 19:00
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
目前現(xiàn)貨價(jià)106，一個(gè)月的期貨價(jià)102,12個(gè)月的期貨價(jià)98，說明（未來期貨價(jià)會(huì)走低）。
題目說：從現(xiàn)在到1年后現(xiàn)貨價(jià)一直保持106不變。
此外他是石油的生產(chǎn)商，所以擔(dān)心的是未來石油價(jià)格下跌，所以他選擇的對(duì)沖工具是：期貨空頭。
題目要求是：stack and roll。
所以一開始進(jìn)入是的102的期貨空頭，一個(gè)月后平倉，虧（因?yàn)槠谪浥R近到期的時(shí)候會(huì)臨近現(xiàn)貨價(jià)106，所以空頭虧）。
接下來進(jìn)入下一個(gè)月的期貨空頭，也是一個(gè)月后平倉，還是虧。
所以由于不斷的roll，整體會(huì)有損失。。
建議直接去看百題的視頻講解
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