Diana
2022-03-30 17:54老師第二個(gè)表述,為什么斜率必須是為正的呢?L有哪條線的斜率可能為負(fù)嗎?
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2022-03-30 18:17
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同學(xué)你好,CML線的斜率等于市場組合的risk premium除以σp,它是不可能為負(fù)值的,因?yàn)槭袌鼋M合承擔(dān)了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)會(huì)獲得風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償,因此市場組合的預(yù)期收益是一定大于無風(fēng)險(xiǎn)收益率的,因此risk premium也是正的,所以斜率不可能為負(fù)值。
