shirley
2022-03-30 21:19關(guān)于業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的收益分割里,為什么說(shuō)S和E的相關(guān)性越高越好最好等于1??jī)晌焕蠋熤v的都沒聽懂。
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1個(gè)回答
開開助教
2022-03-31 11:40
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同學(xué)你好,首先,好的benchmark應(yīng)該能把a(bǔ)ctive management return和style return 區(qū)分開來(lái),因此A和S相關(guān)性要很低。
但超額收益是基金的風(fēng)格和主動(dòng)管理共同影響的(E = S+A) ,因此E中要體現(xiàn)組合風(fēng)格的影響,即基金選擇的風(fēng)格表現(xiàn)好,組合就能獲得更多的超額收益。
