KK
2022-03-30 21:33老師,我理解是不是可能成分VAR的加總?cè)绻嚓P(guān)系數(shù)不等于0的,可能會(huì)大于總VAR的,VAR不是有個(gè)分散化效果么,我有這種直覺(jué),請(qǐng)問(wèn)對(duì)不對(duì)?
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1個(gè)回答
Adam助教
2022-03-31 18:24
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同學(xué)你好,不是的,你說(shuō)的是兩回事。
cvar的加總是整個(gè)組合的var。
而你說(shuō)的var的分散化,是說(shuō)組合中兩資產(chǎn)之間有相關(guān)性,每個(gè)資產(chǎn)的var的加總可能會(huì)大于等于組合的var【而非CAVR的加總】
當(dāng)兩資產(chǎn)相關(guān)性等于1時(shí),每個(gè)資產(chǎn)的var的加總等于組合的var。
當(dāng)兩資產(chǎn)相關(guān)性小于1時(shí),每個(gè)資產(chǎn)的var的加總大于組合的var。
