ddavid
2022-03-31 00:18老師可否再解釋一下選項A與D?
所屬:FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Adam助教
2022-03-31 18:38
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同學你好,
A股票市場中性旨在產(chǎn)生與整體股票市場相關性較低的回報,并將其投資組合與廣泛的市場風險因素隔離開來。
沒錯。market neutral ,是組合的beta=0,意思就是組合收益與大盤之間沒什么關系,大盤的變動不會影響我的組合。【也就是A選項的說returns that have low correlation with market。同時大盤也代表了broad market risk factors】
D股票賣空基金出售目前不屬于賣方的股票,以進行股價下跌的定向押注。這些基金往往與傳統(tǒng)的只做多股票投資組合不相關。
前半句沒什么問題,問題在于后半句,只做多的基金與只做空的基金,感覺上應該是負相關,因為同一家公司,股價上升,那么多頭就賺錢,空頭就虧錢,這是比較傳統(tǒng)的分析方法
