沈同學(xué)
2022-03-31 08:40老師，有效市場不是應(yīng)該價格反應(yīng)了全部信息，這樣就沒有套利機會了嗎？為什么這里說套利機會會提高市場有效性呢？
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1個回答
Evian, CFA助教
2022-03-31 13:09
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
我們可以投資的市場是不有效的，“有效”指的是定價合理，投資者實際交易價格應(yīng)該按照合理價格交易，不有效指的是定價不合理。
例如，疫情當下上海地區(qū)一顆白菜買到99元，我們沒辦法按照合理價格買菜，于是市場存在套利機會，理論上可以將沒有疫情地區(qū)的白菜低價買來，大概20元，然后高價99元賣給上海疫情地區(qū)。正式因為實際不允許物資高效流入上海，于是套利難易完成，上海的菜價依舊挺高，這個就是市場不有效。
投資市場沒有這么夸張差價，但也有類似的情況，例如阿里巴巴在美國和香港都上市了，兩個市場的股票可以按照一定規(guī)則互換，同樣的公司，如果兩個市場出現(xiàn)極端情況，假設(shè)美國制裁中國阿里巴巴美股暴跌，而港股受到影響較小，此時兩個市場會有套利機會。
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