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2022-03-31 09:02老師，第一張圖中的correlation too low和第二張圖的higher serial correlation不會矛盾嗎？怎么理解？謝謝
所屬：FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Yvonne助教
2022-03-31 09:34
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同學你好，題目問的是下面哪一個不是smoothing的結(jié)果，smooth指的是平滑處理，把起起伏伏的線處理成一條平滑的曲線，這里C選項指的是序列自相關(guān)性。在講到非流動性風險的時候?qū)W過，流動性差的資產(chǎn)，交易不活躍，交易數(shù)據(jù)少，因此它最大的參考數(shù)據(jù)就是它上一次成交的交易數(shù)據(jù)，所以他自己對自己的影響是很大的，因此smoothing之后自相關(guān)系數(shù)也是會變大的。
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追問
如何理解第一張圖的文字呢？infrequent sampling導致圖像更加平滑，是提高了還是降低了相關(guān)系數(shù)？如果是提高，和最后的downward矛盾嗎？
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追答
這里并不矛盾，舉個例子，假設原來的情況是有多個數(shù)據(jù)有9個對應的相關(guān)系數(shù)，ρ1，ρ2，ρ3，ρ4，……ρ9，現(xiàn)在如果經(jīng)過平滑處理之后只有5個相關(guān)系數(shù)了，也就是ρ1，ρ3，ρ5，ρ7，ρ9，smoothing之后考慮的就是1，3之間的序列相關(guān)系數(shù)而不是1，2之間的序列相關(guān)系數(shù)。
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