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2022-03-31 14:49老師你好，這題該怎么理解啊
所屬：FRM Part I > Quantitative Analysis 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Jenny助教
2022-03-31 16:11
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，題干的意思是，資產(chǎn)組合由三個(gè)債券組成，告訴了我們各自的違約概率和面值，并且三個(gè)債券之間是獨(dú)立的，違約狀況互不相干。并且，回收率為0，所以各債券到期時(shí)，要么拿到100塊，要么拿到0. 因此，組合的均值就是各債券到期時(shí)的期望值之和，方差就是VaR（B1＋B2＋B3），由于這里計(jì)算收益的時(shí)候是以貨幣作單位，所以方差也是轉(zhuǎn)化為貨幣的形式，所以乘以它的面值，即VaR（100B1＋100B2＋100B3）
解析中的過程比較簡略，可以參考下面附圖。注意，這里的均值和方差都是用伯努利的均值方差公式，因?yàn)轭}干明確說了債券是服從伯努利分布的。
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