Joe
2022-03-31 17:00請(qǐng)問(wèn)R24原版書例題9C案例第3題,為什么說(shuō)創(chuàng)造了一個(gè)合成負(fù)債?
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-04-01 10:56
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同學(xué)你好
他這里指的合成負(fù)債就是指他進(jìn)入的swap,這個(gè)swap是支固定收浮動(dòng)的。其中支固定是負(fù)債,而收浮動(dòng)則可以抵減負(fù)債。
其中你可以理解為合成負(fù)債就是(pay fixed-receiver floating)之后的凈支出。
因此當(dāng)利率上升的時(shí)候,由于遞減支出的浮動(dòng)端上升,所以相當(dāng)于凈負(fù)債變少。
而當(dāng)利率下降的時(shí)候,由于遞減支出的浮動(dòng)端下降,所以相當(dāng)于凈負(fù)債增加。
