SnowTwo
2022-03-31 17:36這道題的知識(shí)點(diǎn)在網(wǎng)課中哪里提到的？關(guān)于市場(chǎng)的摩擦以及什么樣的市場(chǎng)需要對(duì)沖？
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2022-03-31 18:16
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同學(xué)你好，這道題考察的內(nèi)容比較綜合，在第二章的hedging部分有簡(jiǎn)單提到過(guò)，還稍微涉及到后面的CAPM這一章的知識(shí)。當(dāng)市場(chǎng)是完美的情況下，通過(guò)持有充分分散的投資組合也就是市場(chǎng)的投資組合就不需要對(duì)沖，因?yàn)榇藭r(shí)沒有非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，所有的投資組合都面臨相同的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，而系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)法對(duì)沖掉的。當(dāng)時(shí)場(chǎng)存在摩擦的時(shí)候，此時(shí)不同的資產(chǎn)面臨不同的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)沖是有意義的。
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