不同學(xué)
2022-03-31 18:53老師，能說(shuō)市場(chǎng)異常violate了有效市場(chǎng)假說(shuō)嗎？
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2022-03-31 21:48
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
??可以
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追問(wèn)
老師，權(quán)益里面是這么說(shuō)的，怎么理解呢
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追答
綠色的線對(duì)應(yīng)內(nèi)容：一些數(shù)據(jù)表明，“市場(chǎng)異?！睕](méi)違反“有效市場(chǎng)假說(shuō)”，這是因?yàn)槟Ｐ偷氖褂?，第一個(gè)模型解釋不了“長(zhǎng)期超額收益存在”，可換了第二個(gè)模型就可以解釋“長(zhǎng)期超額收益”來(lái)自某個(gè)風(fēng)險(xiǎn)（風(fēng)險(xiǎn)因子可以解釋收益），例如market model單因子模型解釋不了換多因子模型。
原版書(shū)給的定義是“市場(chǎng)異常”違反“有效市場(chǎng)假說(shuō)”，就像講義一開(kāi)始給出的英文。后邊原版書(shū)給出了“兩方”觀點(diǎn)，講義也體現(xiàn)了支持和反對(duì)各自的論據(jù)，你這個(gè)截圖是反對(duì)一方的觀點(diǎn)。 -
追問(wèn)
懂了，謝謝老師
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追答
好的ヾ(?°?°?)????
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