金同學(xué)
2022-03-31 20:39信用風(fēng)險百題第25題，debt為什么等于無風(fēng)險投資-put？
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Jenny助教
2022-04-01 10:15
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，可以這么理解，對于債權(quán)人來說，到期時如果V ＞ K，也就是到期時企業(yè)價值大于債券面值，此時債權(quán)人可以獲得K；到期時如果V ＜ K，也就是到期時企業(yè)價值小于債券面值，此時債權(quán)人獲得企業(yè)的所有價值，也就是V。因此債權(quán)人到期的獲利為Min(K,V)。將Min(K,V) 做進(jìn)一步的調(diào)整：
Min(K,V)轉(zhuǎn)化為-Max(-K,-V)
=K-Max(-K,-V)-K
=K-Max(0,K-V)
=K-put option
感謝正在備考中乘風(fēng)破浪的您來提問~如果您對回復(fù)滿意可【點贊】鼓勵您和Jenny更加優(yōu)秀，您的聲音是我們前進(jìn)的動力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
0
0
0
0
