趙同學(xué)
2022-03-31 22:04這個題求var的公式和流動性章節(jié)第一課的不一樣 表達意義有什么區(qū)別嗎 什么情況下該用哪個呢
所屬:FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Yvonne助教
2022-04-01 11:11
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同學(xué)你好,這道題里面的公式是假設(shè)所有的頭寸在T時間內(nèi)每天清算相同的倉位,也就是每天清算1/T的倉位,所以在第一天的時候還剩下完整的頭寸沒有清算,在第二天的時候由于第一天已經(jīng)清理了1/T的倉位,所以還剩(T-1)/T的倉位,依次類推,在最后一天只剩下1/T的倉位沒有清算。而普通的計算VaR的方法是假設(shè)頭寸都在最后時刻清理,也就是每天都持有相同的完整的倉位,因此計算T天的VaR就是之前的公式VaR乘以根號T。但是如果如果每天按照相同份額進行清算就不能用這個公式了,根號里面就不是T,而是下圖的公式,化簡之后就是第一個圖的公式。而一般情況下的VaR公式都是假設(shè)在最后時刻清倉,如果題目沒有明確說明,一般情況下還是用之前學(xué)過的公式。
