貓同學(xué)
2022-03-31 22:56解題主要抓什么呢？
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
開開助教
2022-04-01 11:51
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同學(xué)你好，首先要確定這題是讓你選最risk-efficient的組合。Risk-efficient可以理解為用最低風(fēng)險(xiǎn)的組合構(gòu)建方式來達(dá)到給定的預(yù)期收益目標(biāo)。因此如果兩個(gè)組合的active return差不多，active risk越小的越risk-efficient。如果active risk和return 都差不多，那么它持有的股數(shù)越小，說明它在持有較少股數(shù)的情況下就能達(dá)到相似的結(jié)果，風(fēng)險(xiǎn)管理能力越強(qiáng)，也更加risk-efficient。因?yàn)轭}中說，這幾只基金都是相似的收益率，相似的benchmark，因此他們的active return是差不多的，而March它的active risk 和股票數(shù)量是最小的，因此是最Risk-efficient。
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