HuangJingDe
2022-04-01 15:56老師好，請(qǐng)問(wèn)您紅色劃線部分的三個(gè)術(shù)語(yǔ)是什么意思？它們分別是如何調(diào)整CFO的
所屬：CFA Level I > Financial Statement Analysis 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Sinny助教
2022-04-01 17:03
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同學(xué)你好，第一個(gè)是基于股權(quán)的 員工激勵(lì)費(fèi)用，也就是企業(yè)給員工的股權(quán)激勵(lì)產(chǎn)生的費(fèi)用
這筆費(fèi)用由于是股權(quán)激勵(lì)，并不產(chǎn)生現(xiàn)金流，但是這筆費(fèi)用由于是企業(yè)的成本，在計(jì)算NI的時(shí)候被扣除掉了，屬于non-cash expense，需要加回
而第二個(gè)是企業(yè)的tax payable應(yīng)付所得稅，應(yīng)付所得稅的變化量會(huì)影響企業(yè)的tax paid，當(dāng)期如果tax payable上升，企業(yè)遞延的應(yīng)付所得稅變多，此時(shí)企業(yè)的tax paid下降，會(huì)增加企業(yè)的CFO，而反之tax payable下降，企業(yè)當(dāng)期多支付稅款了，那么tax paid上升，企業(yè)CFO上升
第三個(gè)是retirement benefit，企業(yè)當(dāng)期給員工的養(yǎng)老金資產(chǎn)，這部分資產(chǎn)上升，企業(yè)當(dāng)期產(chǎn)生CFO流出，CFO下降，而這類資產(chǎn)下降，企業(yè)CFO流入，CFO上升
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追問(wèn)
老師好，就您的問(wèn)題我想請(qǐng)教以下幾個(gè)問(wèn)題：
1、retirement benefit 與pension asset/liability有什么區(qū)別？
2、Liability 中的 Tax payable 是否這個(gè)公式 income tax expense = tax payable + delta DTL - delta DTA中的tax payable？
3、關(guān)于shared-based Compensation expense。給員工股權(quán)激勵(lì)產(chǎn)生的費(fèi)用來(lái)自于哪里？
4、發(fā)行股份激勵(lì)員工的話，B/S和I/S是如何記賬的？我能想到的就是發(fā)行股票那么Equity中的capital增加，其他的不知道怎么整 -
追答
同學(xué)你好，第一個(gè)問(wèn)題，retirement benefit就是企業(yè)準(zhǔn)備的養(yǎng)老金部分，如果體現(xiàn)為資產(chǎn)，就是pension asset，如果體現(xiàn)為負(fù)債，就是pension liability
第二個(gè)問(wèn)題，對(duì)的，兩個(gè)是相同含義哈
第三個(gè)問(wèn)題，給員工股權(quán)激勵(lì)，員工可以以約定的價(jià)格買入公司的股票，員工購(gòu)買的時(shí)候會(huì)是低于市場(chǎng)價(jià)格的（因?yàn)橹挥屑s定價(jià)格低于市場(chǎng)價(jià)格，員工才會(huì)行權(quán)），而這個(gè)差價(jià)相當(dāng)于就是企業(yè)給員工的股權(quán)激勵(lì)的費(fèi)用哈
第四個(gè)問(wèn)題，企業(yè)給員工激勵(lì)的時(shí)候，首先企業(yè)會(huì)有相關(guān)的負(fù)債確認(rèn)（企業(yè)有義務(wù)在員工行權(quán)時(shí)給到員工對(duì)應(yīng)的股票），其次，由于行權(quán)價(jià)和市場(chǎng)價(jià)有差異，這個(gè)差異會(huì)確認(rèn)在企業(yè)的利潤(rùn)表中確認(rèn)費(fèi)用，從而降低企業(yè)的留存收益
如果員工行權(quán)，企業(yè)發(fā)行新股，會(huì)影響equity中capital以及additional paid in capital哈，同時(shí)企業(yè)會(huì)收到對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金 -
追問(wèn)
針對(duì)員工股權(quán)激勵(lì)，企業(yè)可以回購(gòu)然后把股權(quán)給到員工，與不回購(gòu)直接發(fā)行新的股份兩種做法。后一種做法不需要消耗企業(yè)的現(xiàn)金，所以應(yīng)該不用計(jì)費(fèi)用？貌似沒(méi)有什么成本
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追答
同學(xué)你好，第二種做法也是有成本的哦
一般給到 員工的股權(quán)激勵(lì)，給員工的股份的單價(jià)都是低于市場(chǎng)價(jià)值的
比如說(shuō)股權(quán)激勵(lì)約定是10元每股發(fā)行股份，但是股票價(jià)格市場(chǎng)上是15一股
那么現(xiàn)在企業(yè)給員工增發(fā)股票，相當(dāng)于一股少收了員工5元，這少收的5元就是企業(yè)的成本哦
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