Joe
2022-04-01 15:57R27，請(qǐng)問這樣的說法正確嗎：均值回歸會(huì)同時(shí)導(dǎo)致一類錯(cuò)誤和二類錯(cuò)誤。
所屬：CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
開開助教
2022-04-02 15:21
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同學(xué)你好，應(yīng)該說在判斷基金經(jīng)理業(yè)績是否存在均值回歸時(shí)，會(huì)犯一類錯(cuò)誤或二類錯(cuò)誤。
關(guān)于均值回歸的一類二類錯(cuò)誤的相關(guān)表述，協(xié)會(huì)進(jìn)行了勘誤。因此理解上我們也應(yīng)該進(jìn)行修正。具體參考如下：
同學(xué)你好，根據(jù)最新的原版書勘誤：
If a strategy’s performance is mean reverting, firing a poor performer (or hiring a strong performer) only to see a reversion in performance results is a Type I error.
A Type II error would be trimming or not hiring strong performers and hiring managers with weaker track records.（勘誤的是這句話）
可以把一類二類錯(cuò)誤拓展到基金經(jīng)理業(yè)績是否存在均值回歸方面。此時(shí)，原假設(shè)就從《基金經(jīng)理沒有能力》變成了《基金經(jīng)理的業(yè)績存在均值回歸》，也就是強(qiáng)者會(huì)變?nèi)酰跽邥?huì)變強(qiáng)。
一類錯(cuò)誤是錯(cuò)誤的拒絕原假設(shè)，即錯(cuò)誤的認(rèn)為業(yè)績不會(huì)均值回歸，認(rèn)為強(qiáng)者恒強(qiáng)，弱者恒弱。因此雇傭表現(xiàn)好的，開除表現(xiàn)差的。
二類錯(cuò)誤是取偽，即在原假設(shè)為假時(shí)接受原假，即認(rèn)為業(yè)績存在均值回歸，即強(qiáng)者會(huì)變?nèi)?，弱者?huì)變強(qiáng)。那么剔除或者不雇傭表現(xiàn)好的，雇傭表現(xiàn)差的就屬于二類錯(cuò)誤。
因此，在判斷基金經(jīng)理是否有能力上會(huì)犯一、二類錯(cuò)誤，在判斷基金經(jīng)理的業(yè)績是否會(huì)均值回歸時(shí)，也會(huì)犯一、二類錯(cuò)誤。
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