木同學(xué)
2022-04-01 15:57我在協(xié)會(huì)官網(wǎng)做協(xié)會(huì)練習(xí)題的時(shí)候，遇到這個(gè)問題，幫我看一下是不是協(xié)會(huì)答案給錯(cuò)了？我選的是A，協(xié)會(huì)答案是B，看答案說明好像也應(yīng)該是選A才對~forward curve is upward sloping是 Contango， download sloping是Backwardation吧
所屬：CFA Level I > Alternative Investments 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2022-04-01 16:38
該回答已被題主采納
ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
你的理解是正確的。
1.如果按照題目描述，應(yīng)該選擇A。
2.但是協(xié)會(huì)說題目有問題，修改了題目，不改解析，選B。
具體：
題目來源于原版書，題目中“downward”有錯(cuò)誤，協(xié)會(huì)給出了勘誤，應(yīng)該將題目中的“downward
"改為“upward”。分析：從大宗商品的遠(yuǎn)期利率曲線是向上傾斜的時(shí)候，說明Forward price（FP）大于Spot price（S0），根據(jù)截圖中的Forward price的定價(jià)公式，S0加上一個(gè)PVC0，減去PVB0=0，乘以（1+Rf）^T會(huì)變成一個(gè)更大的數(shù)值FP，于是FP大于SP的情況應(yīng)該選擇B contango
---------------------
學(xué)而時(shí)習(xí)之，不亦說乎??【點(diǎn)贊】鼓勵(lì)自己更加優(yōu)秀，您的聲音是我們前進(jìn)的源動(dòng)力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
0
0
1
1
