Gakki
2022-04-01 16:01請(qǐng)問(wèn)R33課后題第18題怎么做呢？
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1個(gè)回答
Johnny助教
2022-04-01 18:36
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同學(xué)你好，題目讓你求long forward position的價(jià)值。原來(lái)遠(yuǎn)期價(jià)格是153，現(xiàn)在漲到了155，因此這個(gè)long forward的價(jià)值肯定為正。Forward 的valuation是用新的遠(yuǎn)期價(jià)格和老的遠(yuǎn)期價(jià)格相減后折現(xiàn)算出來(lái)的，當(dāng)新的遠(yuǎn)期價(jià)格大于原先你所簽訂的遠(yuǎn)期價(jià)格，那么long forward價(jià)值為正，short forward價(jià)值為負(fù)。于是每100元的forward價(jià)值就是(155-153)/(1+0.0012)^0.5=1.9988。以此每100元的forward本金，其價(jià)值為1.9988，但現(xiàn)在他long了8個(gè)本金為100 million的forward，那它們的總價(jià)值就是1.998158×100 million/100×8=15990400，所以B選項(xiàng)最為接近。
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