Gakki
2022-04-01 17:07請(qǐng)問R33課后題第15題的statement2為什么對(duì)呢
所屬:CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Johnny助教
2022-04-01 18:56
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同學(xué)你好,原來是兩個(gè)月后付利息,那么PV of coupon就是把利息往前折現(xiàn)兩個(gè)月后從spot price中扣除來計(jì)算future price;但如果是五個(gè)月后付息,那么PV of coupon就是把利息往前折現(xiàn)五個(gè)月后從spot price扣除。折現(xiàn)期越長(zhǎng),利息的現(xiàn)值就越小,那么spot - PV of coupon之后的差額就越大。因此如果利息是五個(gè)月后發(fā)放而不是兩個(gè)月后發(fā)放,那么期貨價(jià)格的確是會(huì)增大。
這里依舊考察的是futures的定價(jià)公式.
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