珊同學(xué)
2022-04-01 19:37衍生沖刺筆記 68頁，補(bǔ)充 delta-hedge組合，short call需要long stock 對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的討論，當(dāng)股票價(jià)格下跌，short call 是看跌的，豈不是更傾向于in the money？
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-04-02 09:08
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同學(xué)你好
call option是看漲標(biāo)的資產(chǎn)的，我們判斷ITM還是OTM，ATM，是站在多頭角度來看的，不是空頭。
因此當(dāng)股票價(jià)格下跌時(shí)，call option的多頭是更有可能OTM的。但此時(shí)對(duì)于我們call 空頭來說，我們是白白獲得了期權(quán)費(fèi)，但這種獲利，并不叫ITM。
這個(gè)option還是OTM的。只有OTM，對(duì)手方不行權(quán)，我們才能白白獲得期權(quán)費(fèi)。
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