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2022-04-01 21:46請(qǐng)問單個(gè)資產(chǎn)和組合的貝塔系數(shù)經(jīng)濟(jì)含義是什么？不太能理解這里的貝塔系數(shù)
所屬：FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2022-04-02 18:24
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β系數(shù)，是一種風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)，用于度量一種證券或一個(gè)投資證券組合相對(duì)市場(chǎng)的波動(dòng)性，從而評(píng)估系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。其絕對(duì)值越大，顯示其收益變化幅度相對(duì)于大盤的變化幅度越大；絕對(duì)值越小，顯示其變化幅度相對(duì)于大盤越小。如果是負(fù)值，則表示其變化的方向與大盤的變化方向相反，大盤上漲，證券或組合價(jià)格下跌。反之亦然。
注意我們說的都是：資產(chǎn)與整個(gè)市場(chǎng)的關(guān)系。這是資產(chǎn)本身的beta。也就是beta to market。
而如果來衡量，資產(chǎn)與組合之間的關(guān)系，這個(gè)時(shí)候就要用：beta to portfolio。
這個(gè)時(shí)候這里的beta是說，資產(chǎn)相對(duì)于組合的波動(dòng)性，或者叫敏感性。
beta大于1，說明資產(chǎn)的變化幅度比組合變化更大
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