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2022-04-01 23:43老師您好，對于40題 risk adjusted return 的概念和它和j alpha的關(guān)系我不是很清楚
所屬：CFA Level I > Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Evian, CFA助教
2022-04-02 01:44
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
risk-adjusted returns: 經(jīng)過風(fēng)險調(diào)整的收益，它并不特指某個模型，例如，CAPM模型中對系統(tǒng)性風(fēng)險調(diào)整后計算出來的收益，換句話說，題干中risk-adjusted returns范圍更大廣，只要收益根據(jù)風(fēng)險調(diào)整過，都可以稱為risk-adjusted returns。
Jensen's alpha的公式為：
??=?????{????+???? [??(???? )????? ]}，其中，{????+???? [??(???? )????? ]}是CAPM模型估計的系統(tǒng)性風(fēng)險對應(yīng)的收益補(bǔ)償，用Rp減去“{????+???? [??(???? )????? ]}”，是在表示投資組合收益除了系統(tǒng)性風(fēng)險收益，還有非系統(tǒng)性風(fēng)險收益。
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