啦同學(xué)
2022-04-01 23:46receiver swaption為什么可以增加convexity
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Nicholas助教
2022-04-02 09:27
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同學(xué)，早上好。
receiver swaption相當(dāng)于購買一個期權(quán)，未來可以進(jìn)入一個收固定互換的權(quán)利。期權(quán)在利率波動率變大的時候期權(quán)價值更大，增加整體組合的價值，這個在一定程度上可以看作是和凸性的邏輯相同，增加凸性。
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追問
那payer swaption為什么不可以增加凸性呢？還是不太明白
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追答
同學(xué)，下午好。
如果是Long payer swaption是買入一個權(quán)利，未來可以進(jìn)入支付固定利率的互換合約，也是相當(dāng)于一個期權(quán)，是可以增加凸性的。
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