用同學(xué)
2022-04-02 00:05老師可以講下原版書第71頁第27題嗎?
所屬:CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Chris Lan助教
2022-04-02 09:54
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同學(xué)你好
C&M現(xiàn)在預(yù)期利率和和兩國的通脹差都比較穩(wěn)定。且C&M強(qiáng)烈認(rèn)為美元會相對印度盧比升值。C&M想要從這個判斷中獲得alpha收益。題目問C&M應(yīng)該應(yīng)用什么交易策略。
用under-hedge方法是合適的。因為保留一部分美元外匯敞口,可以使B的組合受益于美元上漲。但是B的IPS又規(guī)定hedge ratio不能低于75%(因為題干中說偏離neutral postition的幅度不能超過±25%,即對沖比例必須在75%~125%之間),因此選擇的對沖比例應(yīng)該小于100%,大于等于75%。
