長(zhǎng)同學(xué)
2022-04-02 08:18這個(gè)題目沒有懂
所屬：CFA Level I > Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2022-04-02 09:10
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
這題問的是組合的beta是多少？(需要加權(quán)平均求Beta）
首先，按照無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)借錢可以看成投資在無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)（F）中的錢是 -10 000；（投資取正號(hào)；借錢取負(fù)號(hào)）
其次，把原來手上的20 000和借來的10 000都投資在市場(chǎng)組合中，市場(chǎng)組合（M）中的總資金=30 000
如果組合（p）由無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)（F）和市場(chǎng)組合（M）構(gòu)成，此時(shí)F中的權(quán)重就是-10 000/20 0000（-50%），M中的權(quán)重就是30 000/20 000（150%）
組合的beta是兩類資產(chǎn)beta的加權(quán)平均，且無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的beta（betaf）=0，市場(chǎng)組合的beta（beta m）=1.
beta p=W f*beta f+W m*beta m=-50%*0+150%*1=1.5
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