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金程教育Alfred助教
2018-06-21 17:51
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同學(xué)你好,roll yield叫滾動收益,比如我想對沖六個月的風(fēng)險,但一般市場上的主力合約是一個月的,那我就必須先進入一個月的合約,等一個月后再進入下一個月的,重復(fù)六次,這個動作就叫roll 。那么如果價格曲線是contango升水的,相當于我roll的成本就會越來越高,因此對我收益是一個抵減。如果價格曲線是貼水的,那成本就是越來越低,相當于是一個正收益
