珊同學(xué)
2022-04-02 16:49衍生品 金程PPT 133頁,為什么 selling VIX futures contract captures volatility risk premium embedded in S&P 500 options? 買入VIX期貨合約就不能捕捉volatility risk premium?
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-04-02 18:23
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同學(xué)你好
Selling VIX futures creates a short volatility position and captures the volatility risk premium embedded in S&P 500 options.
賣VIX期貨相當(dāng)于做空波動(dòng),而期權(quán)空頭也是做空波動(dòng),因此兩者相似,因此賣出VIX,相當(dāng)于我是short option,而short option可以獲得期權(quán)費(fèi)。
對(duì)于多頭,則是支出了這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。
